券商中國
許諾
2025-04-26 15:07
4月25日晚，神州泰岳(300002)對外發布2024年年度報告。報告顯示，公司2024年總營收64.52億元，同比增長8.22%；歸母凈利潤14.28億元，同比增長超60%。公司連續五年實現營收利潤雙增長，展現出強勁的增長韌性與盈利能力。
游戲長線運營鑄就現金牛，新品矩陣打開增量空間
作為神州泰岳業績核心引擎，游戲業務年營收達46.62億元，其中游戲出海收入占比更是超過90%，繼續穩坐“現金?！钡匚?。兩大旗艦產品，上線超6年的《Age of Origins》和上線超8年的《War and Order》分別貢獻34.54億元及10.62億元營收。神州泰岳董秘表示，公司通過實施精準營銷策略適度控制投放支出，帶動業務利潤增長?！禔ge of Origins》在營收同比增長超9.00%的同時，推廣營銷費用卻同比下降近40.00%。《War and Order》的推廣營銷費用也同比下降超18.00%。
同期發布的2025年一季報中，神州泰岳實現營收13.23億元，歸母凈利潤2.39億元，為上市以來第二高的一季度業績，雖較2024年同期略有回落，但整體依然表現出強韌的盈利能力。分析指出，公司主力游戲產品在經歷流水高峰后逐步進入平臺期，導致收入與利潤有所回調。但憑借長期積累的深厚運營能力，神州泰岳依然能夠持續激發產品活力，實現穩健的利潤釋放。在時代財經近日發布的《2025年一季度中國游戲出海常青榜》中，《Age of Origins》高居第4，《War and Order》位列17名，驗證神州泰岳在中國出海SLG市場的長期競爭優勢。
公司也正有序推進新游戲布局，實現“新老接力”的產品轉換，兩款全新的SLG產品已正式在海外開啟商業化。這兩款新游均融合了模擬經營元素，其中，科幻題材的《Stellar Sanctuary》（即此前的代號DL）去年底上線，文明題材的《Next Agers》（即此前的代號LOA）也已于年初上線。神州泰岳表示，這兩款游戲是公司近年來打造的重點產品，目前在海外處于商業化前期；兩款游戲也已獲得國內版號，將擇機在國內上線。
此外，公司在研管線還有多款游戲進入測試階段，包括部分非SLG類型的游戲，公司的產品生態得到進一步豐富。券商分析師表示，SLG品類因其生命周期長、用戶黏性高、變現能力強，具備長期營收貢獻潛力。伴隨游戲內容完善、生態培育與買量獲客協同推進，神州泰岳的新老“2+2”的矩陣生態，有望成為未來三年乃至更長時間內，公司重要的增長引擎。同時，公司的產品發行節奏加快，未來是否會有更多的產品進入發行周期，也值得期待。
軟件業務持續增長，以AI+云服務能力積極布局業務新高點
神州泰岳另一大業務板塊“軟件和信息技術服務” 同樣交出亮麗答卷。2024年，該板塊營業收入17.90億元，同比增長超22%，成為公司業績增長的“第二極”。報告期內，公司云服務業務、ICT運維業務、物聯網業務產品在新客戶、新市場領域不斷取得突破，訂單量顯著攀升。近年來，神州泰岳秉承“創新驅動，全球發展”的戰略，強化底座技術核心競爭力，積極拓展國際市場。
神州泰岳精心構建AI技術生態系統，致力于將AI技術融入各業務線產品與服務之中。在云服務領域，公司作為中國首批獲得亞馬遜云科技生成式AI能力認證的合作伙伴，打造了一系列行業解決方案，涵蓋文生文、文生圖、圖文搜索、智能知識庫以及定制工具開發和集成等解決方案。目前，公司已為海爾創新設計中心、Kika Tech（全球輸入法龍頭企業）等在內的300余家企業提供服務，業務范圍遍布全球40余個國家和地區。
在ICT運營管理領域，公司的“數智化新IT”大模型產品體系以“模型訓推一體化平臺”為模型底座、“混合專家智能體協同平臺”為智能中樞，快速構建面向客戶業務場景的AI智能體，全面提升企業客戶的智能化水平。在通信運維領域，公司核心打造了業務可觀測性、核心網運維、IP網運維、集中故障管理、業務端到端和超級數字員工等智能體。在信息安全領域，公司基于自研Ultra-AIS系統打造“SecAI+”安全賦能體系，實現AI與安全產品的深度融合；物聯網/通訊業務板塊亦推出基于AI、CV的安全生產實時預警方案，可廣泛應用于智慧電站、工業質檢、智慧營業廳等高價值場景。同時，神州泰岳子公司泰岳小漫致力于為跨境人群、企業用戶提供安全、價廉、高速、便捷的數據流量服務及物聯網（IoT）網絡接入服務，業務服務網絡覆蓋五大洲100多個國家和地區。
近年來，神州泰岳業績持續穩健增長，投資價值日益凸顯。截至目前，公司已獲華夏基金、嘉實基金、廣發基金、博時基金、易方達等超70家機構持倉。同時，公司亦成功入選深成指樣本股、創業板指數樣本股及創業板50指數成份股，表明其在業績表現、市值規模及市場流動性等方面均獲得主流資本市場高度認可。神州泰岳表示，未來將持續深化“創新驅動，全球布局”戰略，以AI技術推動產業升級與組織變革，致力于為全球用戶提供更優質的數字娛樂產品與企業級解決方案。（燕云）
校對：劉星瑩
