券商中國
王小芊
2025-04-27 10:00
在美國總統(tǒng)特朗普對全球貿(mào)易伙伴揮舞“關(guān)稅大棒”之際，華爾街上的“聰明錢”正在慌忙逃竄。
根據(jù)摩根大通發(fā)給客戶的報告顯示，上周五，全球?qū)_基金和杠桿交易所交易基金（ETF）以極快的速度拋售了超過400億美元的股票。
自美東時間周三，特朗普宣布其關(guān)稅舉措后，美國的關(guān)稅壁壘已經(jīng)被提高到一個多世紀(jì)以來的最高水平。自那之后，美股進入了連續(xù)多日的暴跌，標(biāo)普500指數(shù)公司的股票市值已經(jīng)損失了超過4萬億美元。
為對沖基金提供交易和杠桿服務(wù)的高盛和摩根大通，分別通過其客戶動向來跟蹤行業(yè)趨勢。
摩根大通在報告中稱，波動性目標(biāo)投資組合未來幾天將出售250億-300億美元的股票，因他們正在平倉以降低風(fēng)險。同時，杠桿ETF還有230億美元資金待售，以重新平衡上周五的收盤價，其中大部分是科技股。
高盛在另一份報告中對客戶表示，全球多空對沖基金上周四經(jīng)歷了近15年來最大的凈拋售，同時也出現(xiàn)了2011年以來最悲觀的情況。不過高盛沒有提供具體的拋售數(shù)據(jù)。
高盛在報告中稱，在特朗普宣布新的進口關(guān)稅引發(fā)對經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂后，投資組合經(jīng)理上周四主要增加了對股票、信貸和股票型ETF的空頭押注，同時放棄了多頭頭寸。
根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，在對沖基金的美股拋售潮中，美國金融股首當(dāng)其沖，以2016年以來最快的速度被凈拋售。
而房地產(chǎn)、必需品和公用事業(yè)板塊由于往往能很好地應(yīng)對衰退環(huán)境，是美股投資者凈買入的唯一板塊。
受關(guān)稅政策的影響，數(shù)據(jù)顯示，美國東部時間4月3日，恐慌指數(shù)VIX飆升40%。而到了4月4日，VIX暴漲50%，突破45關(guān)口，創(chuàng)2020年4月以來最高水平。4月7日，恐慌指數(shù)VIX期貨飆漲超15%。CNN“恐懼與貪婪指數(shù)”顯示，目前市場情緒已暴跌至4，處于“極度恐懼”區(qū)間。
