券商中國
陳銘
2025-04-28 14:06
在“裕澤香江”論壇落幕一周后，方展光接受證券時報記者采訪時仍難掩興奮：“今年參會者超過400人，遠超預期?！弊鳛橄愀厶貐^政府投資推廣署家族辦公室環球總裁，他的感慨折射出這座國際金融中心在家族辦公室（簡稱“家辦”）領域的蓬勃發展態勢。
家族辦公室是香港政府近年著力打造的新招牌。早在2021年，香港特區政府投資推廣署便成立了家族辦公室專責團隊，為有意在港開業的家族辦公室提供一站式支援服務，同時建立涵蓋所有市場參與者的完善生態系統，以推動家族辦公室的發展。方展光便是該團隊的負責人。在加入香港投資推廣署前，他曾在多家銀行擔任私人銀行和財富管理部門的高管，在財富管理領域有豐富經驗。
香港特區政府投資推廣署家族辦公室環球總裁方展光
數據顯示，自2021年6月成立家族辦公室團隊至2025年2月底，香港投資推廣署已協助逾160家家族辦公室在港開展業務，包括約100家單一家族辦公室及60家聯合家族辦公室。
目前有147家家族辦公室表示正籌備或已決定在港設立及擴展業務，其中來自內地及中國臺灣的家族辦公室占比超半數，達82家；歐美地區占34家，中東地區占9家。
家辦企業在香港的發展已然駛入快車道。
香港家辦歷史超百年傳承家業財務和家族信念
根據香港投資推廣署的定義，家族辦公室是由超高資產凈值人士成立的私人財富管理公司，負責家族資產的日常管理事務。
“香港家辦的歷史超過100年了。最知名的包括利希慎家族和李佩材家族。鮮為人知的洛克菲勒家族，在香港也有業務?！狈秸构飧嬖V記者。
在日前結束的“裕澤香江”論壇上，香港投資推廣署就邀請了多位“老錢”家族的接班人來香港，讓他們分享如何將家族辦公室提升到整個家業財富傳承的層面。方展光認為，做家辦不僅僅是做生意，也不僅僅是做財富管理，而是將投資理念、崇尚運動的精神融入整個家族的信念中進行推廣。
家族辦公室ADLEGACY創辦人HorstBente在論壇上就表示：“香港對我們家族來說一直都是一個非常特別的地方。早在上個世紀六七十年代，我們的公司就是以香港作為跳板，逐步開拓亞洲市場。我年幼時曾與父母在香港生活了一段時間。在我看來，香港一直都是進入亞洲市場的重要橋梁。這里匯聚了頂尖的投資者、雄厚的資金實力，更擁有優秀的人才。這是一個充滿活力的城市，不但擁有完善的基建設施，更對體育充滿熱情。我們希望能夠成為這城市發展的一部分，共同開創香港體育產業的新篇章?！?/p>
方展光認為，家族辦公室實際上是一代代傳承家業的過程，“老錢”家族在這方面比較領先，也有很多先進的想法，從技術層面、科技層面、做生意層面和慈善層面都有很豐富的經驗。
香港設立家辦有三大優勢聚焦“家業傳承全鏈條服務”
自上任以來，方展光被問到最多的問題，就是香港吸引家辦落地最大的優勢是什么？方展光認為，相比競爭對手，在香港設立家辦的優勢可概括為三大核心要素。
一是制度與地理雙重賦能。方展光認為，依托“一國兩制”，香港既擁有歐美熟悉的普通法體系，保障國際投資人的權益，同時又背靠中國內地14億人口的龐大市場，成為連接中西的“超級聯系人”。而“十四五”規劃明確香港作為中國離岸金融中心的定位，尤其在數碼資產領域，香港是中國唯一可以合法合規交易、管理及保存數字資產的地方。
數據顯示，目前香港已經擁有8家持牌數字銀行、4家持牌虛擬保險公司和10家持牌虛擬資產交易平臺，吸引全球資本布局中國市場。在剛剛結束的Web3嘉年華上，香港財政司司長陳茂波表示，香港特區政府已發表有關虛擬資產在港發展的政策宣言，并推出多項措施，香港證監會已向虛擬資產交易平臺申請者發牌，香港特區政府財經事務及庫務局和香港金管局也正為香港的穩定幣發行人制定監管制度。第二份有關虛擬資產發展的政策聲明也將在今年公布。
二是香港的歷史底蘊與生態成熟度也吸引了全球家辦的目光。香港擁有百年家族辦公室傳承歷史，從利希慎、東亞銀行等老牌華人家族，到洛克菲勒等國際家族通過香港開展慈善與投資，形成深厚的文化與專業積淀。在人才方面，約26.8萬名金融行業專業人才為家族辦公室的發展提供有力支持。
三是在保持政策靈活性的同時，香港也有足夠的制度進行合規保障。目前，香港單一家辦企業不要求申請牌照，同時實行“不強制披露資產”“不硬性要求雇傭本地人才”的開放政策，確保了家辦最為看重的私密性。但同時，為降低風險，香港也同時構建“三道防線”確保家辦開展業務的合法合規，包括前線合規、內部風險控制和監管機構審查。
方展光認為，當前香港的制度足夠平衡家辦所需要的自由度與安全性，因此更受注重隱私與靈活性的高凈值家族青睞。相比新加坡側重“現金吸引”與移民政策，而香港聚焦“家業傳承全鏈條服務”，無需強制牌照與資產披露，且法律體系更具包容性。
2025年香港家辦KPI：吸引200家落戶
為了吸引更多的家辦落地香港，推廣香港的家辦，香港投資推廣署在2024年已舉辦200多場全球推廣活動，覆蓋東南亞、中東、歐美等34個城市。
“我們希望未來能吸引更多來自內地和東南亞的家辦落地。”方展光說。他認為，全世界的華人都很重視家族財富的傳承，而華人財富的增長也有目共睹。
而對于中東，方展光認為，雙方更多的是合作，而非競爭的關系。方展光認為，中東地區缺乏技術基建，香港憑借科技、人才與法律優勢，成為其投資中國的橋梁。雙方可以通過“香港平臺+中東資本+中國技術”模式，實現共贏。
此外，針對新經濟催生的“新錢”家族，方展光也在努力吸引他們的落地。方展光認為，新生代更關注AI、生命科技、大數據等前沿領域，風險偏好更高，且重視“家業、精神、技術”的多維傳承。香港通過高峰論壇、財富傳承學院等平臺，促進新老家族交流，助力科技投資與傳統財富管理融合，實現“百年傳承”目標。
方展光透露，2025年香港投資推廣署目標吸引200家家族辦公室落戶，截至2月已完成160家，主要來自內地、東南亞及歐美市場。未來將持續優化政策，強化“免稅優惠”“國際化人才支持”“跨境投資便利”等優勢，推動家族辦公室與香港科創、金融科技等產業聯動，形成“引進資本—培育人才—促進投資”的良性循環。
“香港的獨特之處在于，既能守護傳統家族的百年基業，又能擁抱新生代的科技變革。”方展光表示，在全球地緣政治復雜多變的背景下，香港憑借制度穩定性、市場開放性與文化兼容性，正成為高凈值家族“傳承與投資”的首選地，未來將繼續以“國際超級聯系人”角色，助力全球資本共享中國發展機遇。
獨家對話方展光：依托獨特優勢打造全球財富管理樞紐
證券時報記者：很多人認為，家族辦公室是為超高凈值人群做資產配置，您認為，該如何正確理解家族辦公室的定義和內涵？
方展光：家族辦公室并非簡單的極高端理財，它是一個專業機構性單位，幫助家族處理家庭事務，涵蓋金融資產和非金融資產兩方面，核心工作是家業、家聲、家族信念等方面的傳承。
從歷史發展看，國外如洛克菲勒家族，從石油行業發家后，在積累財富的同時注重家族資產的逐代傳承，至今已傳承300年。中國香港本土家族辦公室的歷史可追溯到100年前，像洛克菲勒家族通過香港進入內地，向北京捐贈了第一家協和醫院。利希慎家族、李佩材家族等華人老牌家族，也有著悠久的家族傳承歷史。香港憑借深厚的歷史背景、文化底蘊以及人才管理優勢，為家族辦公室發展提供了良好的發展環境。
證券時報記者：除了傳統產業的老牌家族，如今有不少來自新興產業的“新錢”家族開始崛起，“老錢”和“新錢”在家族資產的傳承和配置上有什么不同的需求？
方展光：無論是“新錢”還是“老錢”家族，都追求持續性投資和家業的持續發展，核心目標都是保障家族財富和事業的延續和傳承。在投資方向上，“老錢”家族多從傳統行業起家，他們的投資方向相對保守、傳統，對新興技術領域的了解和參與度較低。而“新錢”家族大多依靠技術起家，他們更傾向于科技性投資，關注AI等新興技術領域，積極參與具有創新性和高成長性的項目。從風險偏好來看，“老錢”家族經過長期積累，更追求平穩、安全性的延續傳承，傾向于規避風險，投資策略較為穩健。與之相反，新生代家族對風險的接受度較高，敢于嘗試高風險、高回報的投資項目。在他們看來，一些被視為高風險的領域，可能蘊含著巨大的發展機遇。
證券時報記者：面對新加坡、迪拜等新興家族辦公室中心的競爭，香港有哪些優勢？
方展光：首先，在天賦方面，東南亞地區貧富差距大，經濟命脈多集中在少數頂層家族手中，由于部分地區政治局勢動蕩，這些家族有保障資產安全和傳承的需求。而中國香港發展穩定，市場確定性高，這是吸引東南亞家族的突出優勢。其次，對于中東地區，雖資金充裕，但缺乏技術、基建以及相關標準來建設自己的國家，他們希望與中國合作，借助中國的技術來發展自身。而香港家族辦公室便可與中東聯動，使其通過香港這個窗口共同投資中國的技術，再將技術帶回中東助力當地建設。此外，與新加坡單純吸引現金投資不同，香港不需要中東的現金，他們的資本可以投回中東作為底層資產用于建設他們的國家。香港在技術、文化、高管人才等方面能與中東形成互補，雙方是合作關系。
證券時報記者：中美關系是否對香港吸引海外家族辦公室、海外資金帶來影響？
方展光：中美博弈確實會對部分投資人產生影響，但也并非絕對，在全球地緣政治復雜多變的大環境下，沒有絕對安全的投資樂土。但香港經歷過如1998年亞洲金融風暴、2003年SARS疫情和2008年金融危機等困境，卻總能浴火重生，在“一國兩制”下，香港實行歐美投資人熟悉的普通法（Commonlaw）法律制度，在風險管理上是全球比較安全、平穩的地方，這使得新加入的投資者以及歐美的資金逐漸流入香港的家族辦公室生態圈里。至于擔心投資美國項目受限的問題，香港可以借助第三方專業機構幫忙投資，在一定程度上緩解這種尷尬局面。而且我相信，美國政府也清楚不能失去亞洲市場，畢竟亞洲市場規模龐大，而我們中國香港在其中占據了重要地位。
證券時報記者：香港匯聚了大量海外的家族辦公室，他們通過香港這個窗口是如何看待中國內地市場的發展機會的？
方展光：香港是國際輻射中心，也是連接中西的“橋梁”。香港人能使用多種語言，在英語環境工作，法律文件中英雙語，便于與國際接軌，這使得香港能幫助海外企業家和國際投資人進入中國內地市場。同時，香港與內地同根同源，生活習慣相同，相比其他地區更具親近感。從市場本身來看，中國是全球第二大經濟體，整體發展潛力巨大，任何投資人都不能忽視。當下對于投資人來說，是理清家族傳承規劃的關鍵時刻。近期國家領導人與民營企業家的會議，也展現出中國經濟發展的良好勢頭，讓國際投資人看到了機會。
證券時報記者：香港為海外的家族辦公室和投資者提供怎樣的保障？
方展光：香港特區政府秉持投資自由原則，積極配合投資人發展，不會干涉其投資軌道。此外，香港擁有國際知名且獨立的司法系統，采取“小政府”心態，不過度干預市場，能為投資人提供有力保障。依據以往案例判斷，投資人能清楚了解自身受保障的程度，比如，即便與政府打官司，只要合法合規合理，就能得到合理保障，這讓對龐大中國市場感興趣卻擔心水土不服的投資人更愿意落地香港，借助香港的專業團隊和資源進入中國內地市場，把握投資機遇。在全球經濟不景氣的大環境下，找到專業團隊進行合理投資至關重要，香港在這方面具備明顯優勢，能夠幫助家族實現投資目標。
證券時報記者：中國內地設立家族辦公室的需求很旺盛，您認為，香港在這方面的經驗對內地市場有哪些借鑒意義？
方展光：我覺得其實香港并沒有什么優越性，發展都是有個過程的。香港在家族辦公室領域發展時間較長，積累了豐富的經驗，我們非常愿意和內地分享。在交流過程中，不管是和大學學術機構、銀行界專業機構，還是內地的金融主管部門，我們都很樂意公開我們的思路、想法以及發展歷程。我們希望能和內地相互取長補短，一起進步，深入了解中國內地市場和客戶需求，把具有中國特色的家族辦公室工作做得更好。而且經驗分享得越多，行業發展也就會越好。
證券時報記者：最近出現中國內地富豪在新加坡的家辦資產被侵吞的案件，香港有沒有相關法律和機制來避免這類問題呢？
方展光：不同地區的政策、生態圈和管理方向都不同，產生的效果也不一樣。香港在家族辦公室政策上有自身優勢，管理自己資金且不牽涉他人時，無需拿牌照，投資自由。在人員聘用上也很靈活，不強制要求聘用本地人才，只要合法合規，我們都支持。對于家族辦公室來說，信任很關鍵。像香港的老牌家族，成員間信任度極高，長期的合作讓他們彼此信賴，基本不會出現資產被侵吞的情況。從這方面看，香港在體制上有一定優勢。
另外，香港在操作上的合法合規處于全球一流水平，有三條防線保障，包括前線合規、內部風險控制和監管機構審查，并且合規部門、法律監管部門和風險管理部門相互獨立。通過這三條防線，能有效保障金融系統，尤其是私人銀行和家族辦公室系統的安全，降低資產被侵吞這類問題發生的可能性。
證券時報記者：家辦企業落地香港不用交稅，那他們對香港具體有哪些貢獻呢？
方展光：香港稅制簡單優惠，沒有增值稅，以個人名義投資很多項目本就不用交稅，家辦企業免稅政策也以合法合規的形式確定下來，給投資人吃下“定心丸”，這能吸引家辦企業落地香港。從對香港的經濟貢獻來看，首先，雖然我們不關注底層資產，但歷史證明，只要留在香港，就會有部分投資跟著留在香港，進而投資中國內地。第二，香港匯聚了全球大量投資項目，投資者在港投資選擇豐富，投資也會更加多元化，這有利于優質資本進入項目市場。第三，家族企業在香港設立家辦，有助于帶動香港的人才就業市場，創造更多的崗位。有統計顯示，這兩年越來越多家族辦公室在港設立，私人銀行業務有所提升。此外，企業家的借貸也帶動了商業銀行發展，商業銀行又推動投資銀行業務上升，各環節相互促進，推動香港整體經濟不斷向好發展。
證券時報記者：香港近年來致力于發展科創，家辦企業在這方面能發揮帶動作用嗎？
方展光：香港政府一直將科創作為重點發展目標和投入方向。家族辦公室對香港科創發展也有重要的推動作用。比如，其實科技企業和重點企業來港并非被政策吸引，因為每個政府都有政策補貼，但香港是金融樞紐中心、資本樞紐金融中心和家辦樞紐中心，在這里，老牌家族參與投資項目，能使企業的A輪或B輪融資估值迅速上升，助力企業發展。這種買方和賣方高度活躍的發展態勢，在短期內很難被其他地區復制，家辦企業在其中發揮著關鍵作用，我們要繼續保持并提升這一優勢。
校對：趙燕
