數(shù)據(jù)寶
郭潔
2025-04-27 20:23
半導(dǎo)體板塊17日盤中發(fā)力走高，截至發(fā)稿，芯朋微漲超13%，富滿微漲近10%，中穎電子漲逾8%，上海貝嶺、思瑞浦、炬芯科技等漲逾6%。
萬聯(lián)證券指出，美方對GPU等高端芯片出口管制力度持續(xù)加大，其根本目的在于限制創(chuàng)新科技要素的流動，關(guān)稅戰(zhàn)的本質(zhì)是科技戰(zhàn)，未來美方對于半導(dǎo)體行業(yè)進出口管控仍將趨嚴，科技摩擦加劇趨勢不改。關(guān)稅博弈背景下，全球貿(mào)易摩擦或加劇，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控的重要性及必要性愈發(fā)顯著。由于貿(mào)易摩擦成本提升，本土芯片企業(yè)設(shè)計、代工制造、封裝等環(huán)節(jié)更具備成本優(yōu)勢，有望重塑部分細分環(huán)節(jié)貿(mào)易格局，進一步提升國產(chǎn)替代份額。
中信證券表示，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)替代正穩(wěn)步推進，美國半導(dǎo)體進口關(guān)稅的增加有利于已實現(xiàn)技術(shù)突破的細分領(lǐng)域加速實現(xiàn)份額提升或盈利能力改善，尤其是海外龍頭以美系廠商為主且國產(chǎn)化率尚低的環(huán)節(jié)，建議關(guān)注模擬芯片領(lǐng)域；中期維度，建議關(guān)注更多低國產(chǎn)化率賽道的細分龍頭；晶圓制造廠商有望受益于在地化生產(chǎn)需求，自主可控重要性提升。
校對：李凌鋒
