證券時報網
李志強
2025-04-29 14:09
在指數時代加速到來之時，指數基金規模的快速增長和投資者認知水平、收益預期仍存在落差。近日，螞蟻基金調研數據顯示，投資者對于指數基金排前三的困惑是不知道何時選、選什么、看不懂，對指數基金的超額回報也有更高需求。其中，近四成基民不知道選什么。
Wind數據顯示，2020年至2024年，全市場滬深300指數增強基金相比滬深300指數，平均每年多賺4.3%，但能夠連續5年每年穩定跑贏滬深300指數的指增基金，僅有四成。
如何解決投資者“痛點”，專家們也紛紛給出了建議。其中，蘇商銀行特約研究員武澤偉在接受記者采訪時指出，“購買時機不同，確實對收益有較大影響，可以通過估值分位數等方式來選擇購買時點。不過，在復雜多變的市場中，成功擇時對普通投資者來說難度非常大，所以更加建議采用定投指數基金方式長期持有，從而攤平投資成本，平滑短期市場波動。”
對于投資者如何投資指增產品，國泰君安資管量化投資部總經理胡崇海更是給出三點具體建議：一是相信指數，指增是“越跌越安全”的資產，需長期持有；二是理解收益結構，不同指數的貝塔與阿爾法占比差異大（如小盤指增波動大但超額更顯著）；三是注重配置，結合防御型（如紅利指增）與進攻型（如1000指增）產品優化體驗。
如何改善指數投資者選不對、擇不準、看不懂等現狀，也正成為行業發力點。據悉，為更好幫助投資者分散配置，提升長期收益體感，螞蟻基金于近日上線了一站式指數投資服務平臺“指數+”。據了解，該平臺是由多家機構提供更穩的寬基指數增強產品，雙方聯合共建更豐富的工具與服務，以滿足不同投資者的長期配置需求。
記者上支付寶搜“指數”也發現，在選寬基時，進入“追求年年增”專區，平臺篩選了一批核心寬基指數增強基金，歷史上每年都跑贏了追蹤指數。這些基金還注重控制行業偏離度，降低增強收益的波動風險。而在選擇行業指數基金時，有20多家基金公司的行業判斷模型，呈現出板塊潛力信號。
